W 2022 r. 435 spółek w Polsce pozyskało 3,6 mld zł od 244 funduszy venture capital. To łączna wartość kapitału, który polskie i zagraniczne fundusze zainwestowały w 460 transakcjach.

Porównując 2022 r. do 2021 r., wartość rynku utrzymała się na tym samym poziomie – według raportu PFR Ventures i Inovo VC.

„Wobec globalnych i regionalnych trendów spadkowych, to wciąż dobry sygnał. Warto zwrócić uwagę na dużą skalę dostępnych środków, które fundusze VC planują jeszcze zainwestować” – zaznacza Aleksander Mokrzycki, wiceprezes w PFR Ventures.

Warto zauważyć, że o 15 proc. r/r wzrosła liczba sfinansowanych firm: 435 to nowy rekord. Kapitał trafił do 379 podmiotów rok wcześniej i 300 dwa lata temu.

Ostatni kwartał jak zwykle był najlepszy

W IV kw. 2022 roku fundusze zainwestowały ponad 1 mld zł. Tym samym, zgodnie z trendem z poprzednich lat, ostatnie trzy miesiące przyniosły start-upom najwięcej transakcji i kapitału.

W całym 2022 r. odnotowano tylko 1 bardzo dużą transakcję (tzw. megarunda) – pozyskała ją polsko-fińska spółka Iceye, na której rozwój inwestorzy przeznaczyli 560 mln zł.

Fundusze VC dokonały jeszcze 4 innych transakcji, których wartość przekraczała 100 mln zł (Ramp – 330 mln zł, Vodeno – 274 mln zł, Silent Eight – 170 mln zł i SunRoof – 134 mln zł).

„Pozytywne spojrzenie w przyszłość”
„Prognozy na 2023 rok są trudne przy tylu zmiennych, ale jedno jest pewne: Polska i cała Europa Środkowo-Wschodnia na stałe zagościły na mapie globalnego ekosystemu technologicznego, co pozwala pozytywnie patrzeć na przyszłość całego rynku” – uważa Karol Lasota, principal w Inovo VC.

W ciągu ostatniego roku poszła w górę liczba zalążkowych transakcji. Finansowanie o takim charakterze pojawiło się w 405 transakcjach względem 371 rok wcześniej. Nieznacznie, bo z 51 do 55, wzrosła liczba późniejszych rund.

Poszły w dół wyceny spółek

Mimo ogólnego zwiększenia liczby transakcji, ich średnia wartość spadła z 7,2 mln zł w 2021 r. do 6,7 mln zł w 2022 r.

Z tych statystyk można pośrednio wnioskować o spadku wycen samych spółek, co potwierdzają również komentarze przedstawicieli funduszy VC.

120 z 460 transakcji to inwestycje z udziałem funduszy PFR Ventures. Zapewniły one blisko 1/3 kapitału dla innowacyjnych przedsiębiorstw. Istotną rolę w segmencie zalążkowym odgrywają też fundusze Narodowego Centrum Badań i Rozwoju, które dokonały 216 transakcji (9 proc. udziału w wartości).

Medtech nr 1 na liście finansowania

Pieniądze z funduszy VC najczęściej trafiają do spółek, które zajmują się innowacjami z obszaru zdrowia. To trend, który utrzymuje się już od 3 lat. Choć liczba transakcji spada, to kategoria ta wciąż zajmuje pierwsze miejsce (13,7 proc. wszystkich transakcji w 2022 r.).

Najpopularniejszym modelem biznesowym pozostaje SaaS.

Start-upy redukują zatrudnienie

Do wyhamowania doszło również na rynku pracy w start-upach. Co 3 z 18 spółek, które w latach 2019-2021 pozyskały najwięcej finansowania VC, zredukowała liczbę etatów. Jednak ogólna liczba pracowników w tych spółkach wzrosła.

———————————————-

Dane zawiera raport PFR Ventures i Inovo VC „Transakcje na polskim rynku VC w 2022”.