W IV kw. 2019 r. (III kw. roku finansowego) Komputronik wypracował 508,33 mln zł skonsolidowanych przychodów wobec 591,55 mln zł rok wcześniej. Marża brutto ze sprzedaży sięgnęła poziomu z ub.r. – 11,6 proc. Zysk netto spadł natomiast do 0,96 mln zł z 5,76 mln zł. Na poziomie operacyjnym zysk zmniejszył się do 5,65 mln zł z 9,65 mln zł.

Jednostkowo Komputronik SA miał w IV kw. 2019 r. 454,8 mln zł przychodów wobec 523,1 mln zł w IV kw. 2018 r. Spółka pokazała stratę netto -0,4 mln zł. Rok wcześniej był zysk 4,7 mln zł.

Po 3 kwartałach roku finansowego grupa Komputronik osiągnęła 1,33 mld zł przychodów ze sprzedaży wobec 1,56 mld zł w analogicznym okresie poprzedniego roku. Miała -13,62 mln zł straty, podczas gdy rok wcześniej był zysk w wysokości 8,66 mln zł.

Bez wpływu zdarzeń jednorazowych (przeszacowanie wartości nieruchomości i sprzedaż jednostek zależnych) wynik brutto za 3 kwartały obrachunkowe 2019 roku wynosi -8,8 mln zł, a IV 2019 r. (III kw. finansowy) zakończył się zyskiem 4,2 mln zł zysku brutto.

Zabezpieczenie płynności

"Trzeci kwartał obrachunkowy cechowała dalsza konieczność zabezpieczenia płynności oraz koncentracja na zachowaniu terminowego regulowania zobowiązań do naszych dostawców oraz wykorzystania dodatkowych środków na spłatę przyszłych zobowiązań celem zwalniania wolnego kredytu kupieckiego. W związku z powyższym emitent kontynuował optymalizację stanów magazynowych w trzecim kwartale obrachunkowym 2019 roku – na dzień 31.12.2019 roku stany magazynowe emitenta osiągnęły wartość 164,7 mln PLN." – informuje zarząd w sprawozdaniu finansowym. Dla porównania wartość magazynu na koniec I kw. 2019 r. wynosiła 217 mln zł.

20 mln zł utraconego zysku

Zmniejszenie dostępności kapitału obrotowego kosztowało Komputronika w ciągu 3 kwartałów szacunkowo 173 mln zł utraconych obrotów oraz 19,8 mln zł zysku brutto, w stosunku do wartości oczekiwanych i planowanych w tym okresie – ocenia zarząd. Utracone kwoty w IV kw. 2019 r. były jednak niższe niż w II oraz III kw. ub.r.

Zarząd dodaje, że osiągnięcie wyższych obrotów w ostatnim kwartale utrudniło ograniczenie dostępu do środków na rachunkach bankowych przez ok. dwa tygodnie w listopadzie – od momentu podpisania aneksów do momentu uruchomienia wszystkich bankowych instrumentów finansowych dla spółek z grupy. Wpływ tego ograniczenia kosztował szacunkowo brak 23-29 mln zł dodatkowego przychodu. Obroty w grudniu 2019 r. były już zbliżone do grudnia 2018 r.  

Komentując poprawę w wynikach IV kw. 2019 r. zarząd wyjaśnia, że optymalizacja procesów biznesowych skróciła długość cyklu handlowego, co wpłynęło na poprawę parametrów przepływów pieniężnych. Zostało to osiągnięte dzięki większemu udziałowi e-commerce w sprzedaży, wykorzystaniu narzędzi faktoringu i ścisłemu monitoringowi płatności od partnerów tworzących sieć detaliczną. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej na koniec IV kw. 2019 r. wyniosły 42,1 mln zł, w stosunku do 30,7 mln zł w poprzednim roku.

Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży w 3 kwartałach roku obrachunkowego spadły o 6 proc. Koszty zmienne i stałe w IV kw. 2019 r. zmniejszyły się o 9,7 proc. r/r.