W raporcie z 22 lipca IDMSA zaleca kupowanie papierów dystrybutora
(poprzednia rekomendacja: „trzymaj”). Cenę docelową podwyższono z 29,50
zł do 44,90 zł za szt. W dniu wydania raportu za akcje dystrybutora
płacono 37,14 zł.

Analitycy pozytywnie oceniają przejęcie przez
Action niemieckiej spółki Devil. Oczekują wynikających z tego ruchu
wielu synergii, co przełoży się na szybką poprawę wyników firmy.

„Naszym
zdaniem Action wszedł na bardzo perspektywiczny rynek – 7 razy większy
niż polski, z możliwością osiągnięcia większych marż na sprzedaży”
– stwierdzono w raporcie.

Według
IDMSA obroty Devila w 2013 r. wyniosą kilkadziesiąt mln euro, a w 2014
r. – 200 mln euro. Analitycy przewidują, że z czasem sprzedaż
wypracowana przez niemiecką firmę będzie miała znaczący udział w
przychodach Actionu: w 2013 r. – 6 proc., a w 2023 r. – 22 proc. Zdaniem
DM Devil może uzyskać marże na sprzedaży rzędu 6 proc., co pozwoli
polskiej spółce opóźnić erozję marż na poziomie skonsolidowanym.

IDMSA
prognozuje, że w II kw. 2013 r. Action wypracował 982 mln zł przychodów
(o 31 proc. więcej niż rok wcześniej). Taki duży wzrost jest efektem
nowych umów dystrybucyjnych podpisanych w minionym roku, wdrożenia
nowych usług, rozwoju marek własnych, większego eksportu. Wyniki spółki
będą znane na początku września.

Analitycy uważają, że w
najbliższych latach będą rosły zarówno przychody, jak i zyski Actionu. W
2013 r. prognozują 60,5 mln zł zysku netto przy przychodach rzędu 4,7
mld zł, w 2014 r. odpowiednio: 66,5 mln zł i 5,9 mld zł, a w 2015 r. –
75,5 mln zł i 6,9 mld zł.

Dla porównania w 2012 r. Action wypracował 3,5 mld zł przychodów i 48,3 mln zł zysku netto.

W dniu 1 sierpnia na zakończenie notowań za papiery Actionu na warszawskiej giełdzie płacono 38,45 zł.