Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska podniósł cenę docelową akcji AB ze 109,90 zł do 115 zł i podtrzymał rekomendację „Kupuj”.

„Oczekujemy, że wyniki finansowe AB znajdą się pod wpływem realizacji publicznych przetargów, napływu środków z KPO oraz oczekiwanego ożywienia wydatków konsumenckich” – stwierdzono w raporcie, podtrzymując tym samym opinię z poprzedniej rekomendacji z lipca br.

Sprzyjające trendy dla wrocławskiego dystrybutora

W kontekście podbicia ceny docelowej AB DM BOŚ pozostaje także przy dotychczasowej ocenie sytuacji na rynku – ponownie wskazuje na przyspieszenie procesu cyfryzacji w różnych obszarach gospodarki, rozwój e-commerce, publicznych usług cyfrowych, usług chmurowych i sztucznej inteligencji. To wszystko wg raportu zwiększa zapotrzebowanie na nowy sprzęt komputerowy. Do tego przedsiębiorstwa inwestują w rozwiązania IT, by przeciwdziałać wzrostowi kosztów prowadzenia biznesu.

Ponadto według analityka nadal istnieje dwucyfrowy potencjał wzrostu kursu akcji względem 12-miesięcznej wyceny w wysokości 115 zł, z uwagi na niewygórowane dla wrocławskiej spółki mnożniki P/E i EV/EBITDA na 2024 r. Implikuje to zdaniem DM BOŚ ok. 30-procentowe dyskonto wobec porównywalnych spółek.

Rekomendację wydano przy kursie 87,40 zł. W dniu 13 listopada br. na zakończenie notowań na GPW kurs akcji AB wyniósł 88 zł.

Opóźnienie przetargów wpłynie na zysk

„Biorąc pod uwagę oczekiwany poziom zysku netto w IV kw. 2023/24 (zbliżony do ubiegłorocznego w związku z bardzo wysoką bazą i opóźnioną realizacją publicznych przetargów) obniżamy krótkoterminową rekomendację relatywną dla spółki do neutralnie” [poprzednio: przeważaj] – stwierdza dom maklerski.

DM BOŚ spodziewa się w roku finansowym 2023/2024 (1.10.2023 – 30.09.2024) 14,68 mld zł przychodów Grupy AB i 171,1 mln zł zysku netto (dane za poprzedni rok nie są porównywalne, gdyż trwał on wyjątkowo 5 kwartałów).