Analitycy: będzie zażarta walka w sektorze public
Okres przejściowy w unijnej perspektywie budżetowej negatywnie wpłynie na wyniki spółek zaangażowanych na rynku publicznym, a po chudych latach może dojść do zażartej konkurencji o kontakty i drenażu marż - przewidują analitycy Haitong Bank. To jeden z powodów obniżenia rekomendacji dla Comarchu i Asseco Poland.
Haitong Bank obniżył rekomendację dla Comarchu z 'neutralnie’ do 'sprzedaj’. Jednocześnie jednak podniesiono cenę docelową akcji spółki ze 136,90 zł do 159,50 zł.
Analitycy według ISBnews spodziewają się dla spółki wyższej rentowności, w związku z poprawą struktury przychodów Comarchu. Podniesiono prognozę EBIDTA na najbliższe lata o 7-11 proc.
Zdaniem Haitong Bank przejściowy okres w unijnej perspektywie budżetowej (co przejawia się mniejszą liczbą przetargów publicznych) i wysoka baza porównawcza będą zmniejszać dynamikę wzrostu przychodów i EBIDTA spółki przynajmniej do I kw. 2017 r. Potem jednak powinna nastąpić poprawa. Przewidywane są także wysokie wydatki kapitałowe spółki m.in. w związku z rosnącą popularnością usług w chmurze.
W przypadku Asseco Poland Haitong Bank obniżył rekomendację z 'kupuj’ do 'neutralnie’, a cenę docelową akcji z 66,40 zł do 60 zł. Analitycy znacznie obniżyli prognozy zysku netto spółki na lata 2016, 2017 i 2017 (odpowiednio o 19, 15 i 16 proc.). Wyjaśnienie jest podobne jak w przypadku Comarchu – z uwagi na spowolnienie na rynku zamówień publicznych spadnie rentowność w br., a w kolejnych 2 latach przewidywane są niższe marże na kontraktach w sektorze publicznym.
Ponadto bank spodziewa się, że gdy wreszcie zostaną w większym stopniu odmrożone środki z nowego budżetu unijnego, to po dwóch chudych latach na rynku publicznym w sektorze IT, dojdzie do agresywnej walki o kontrakty i spadku marż.
Podobne aktualności
Asseco: 2 mld zł sprzedaży w polskim segmencie, niższy zysk
Polski segment Asseco pokazał sprzedaż wyższą o 13 proc. w 2023 r., podczas gdy za granicą nastąpił spadek obrotów.
Comarch 7-krotnie poprawił zysk w Polsce, za granicą spadki
Krakowska grupa osiągnęła lepsze wyniki w kraju w 2023 r., jednak globalny bilans zawiódł oczekiwania.