Alphabet, Microsoft, Meta i Amazon zainwestują łącznie ponad 700 mld dol. w infrastrukturę AI do 2026 roku – ustalił BestBrokers w oparciu o dane StockAnalysis. Analiza obejmuje 20 spółek giełdowych, działających w globalnym łańcuchu dostaw AI.

Dane pokazują, że inwestycje w rozwiązania hiperskalowalne gwałtownie zwiększyły się, z ok. 158 mld dol. w 2022 r. do ponad 411 mld dol. w 2025 r. Oznacza to wzrost o 160 proc. w ciągu 3 lat.

Amazon wydał najwięcej, Oracle urósł najszybciej

Amazon wydaje najwięcej, zwiększając w br. roczne nakłady inwestycyjne ponad dwukrotnie, z 63,6 mld dol. do 131,8 mld dol. Choć capex koncernu w porównaniu do przychodów jest niższy niż u z konkurencji (18,4 proc.), to jednak skala wydatków podkreśla ogromne zapotrzebowanie na infrastrukturę dla AWS i obliczeń AI.

Z kolei Alphabet prawie potroił inwestycje w infrastrukturę w czasie 3 lat, z 31,5 mld dol. do 91,5 mld dol. To jeden z największych wzrostów wydatków na infrastrukturę AI w ostatnim czasie (23 proc. przychodów). Kolejne miliardy pochłania zapotrzebowanie na moce obliczeniowe AI w Google Cloud, wyszukiwarkach i generatywnych produktach AI.

Microsoft również ponad trzykrotnie zwiększył roczne wydatki, z 24,8 mld dol. do 83,1 mld dol. Skok wynika z rozwoju infrastruktury Azure i integracji AI w oprogramowaniu korporacyjnym i usługach chmurowych.
Do 2025 roku nakłady inwestycyjne Microsoftu stanowiły ponad 27 proc. całkowitych przychodów, co podkreśla skalę inwestycji.

Oracle urósł najszybciej wśród hiperskalerów pod względem intensywności inwestycji w infrastrukturę. Mianowicie jego roczne nakłady zwiększyły się o 431 proc. między 2022 a 2025 rokiem, z 6,7 mld dol. do 35,5 mld dol. Skala tego wzrostu odzwierciedla intensywną rozbudowę infrastruktury chmurowej dla AI i centrów danych w obliczu zaostrzającej się konkurencji w zakresie obciążeń AI.

Meta zwiększyła roczne inwestycje z 31,19 mld dol. w 2022 roku do 69,69 mld dol. do 2025 r. Dało jej to drugie miejsce po Oracle’u pod względem stosunku capexu do przychodów (capex 34,68 proc. przychodów w porównaniu z 58,13 proc. Oracle’a).

Koncern Marka Zuckerberga należy zatem do największych inwestorów w infrastrukturę AI w stosunku do wielkości firmy, pomimo braku zewnętrznej sprzedaży usług chmurowych (choć Meta rozważa wejście na ten rynek). Inwestycje póki co idą w całości na modele moderacji treści i generatywne funkcje AI na Instagramie, WhatsAppie i Facebooku.

Firmy hiperskalowe o największym wzroście nakładów inwestycyjnych (2022–2025):
Oracle: +431% (z 6,68 mld USD do 35,47 mld USD)
Microsoft: +236% (z 24,76 mld USD do 83,10 mld USD)
Alphabet: +190% (z 31,49 mld USD do 91,45 mld USD)
Meta: +123% (z 31,19 mld USD do 69,69 mld USD)
Amazon: +107% (z 63,64 mld USD do 131,81 mld USD).

Najwięksi konkurują na szybkość finansowania

„Wygląda na to, że wyścig AI coraz bardziej staje się wyścigiem infrastrukturalnym. Hiperskalerzy nie konkurują już wyłącznie pod względem ekosystemów oprogramowania czy jakości modeli. Konkurują pod względem szybkości finansowania i wdrażania fizycznych możliwości AI na dużą skalę. Ogromne tempo wzrostu nakładów inwestycyjnych sugeruje, że branża wkracza w jeden z największych etapów rozbudowy infrastruktury w historii współczesnej technologii” – komentuje Paul Hoffman z BestBrokers.com.