Samsung Electronics ogłosił zysk netto za pierwszy kwartał przekraczający równowartość 30 miliardów dolarów. To nie tylko nowy kwartalny rekord spółki, ale wynik bliski jej dotychczasowemu rekordowi rocznemu. Aż 94 procent zysku operacyjnego Samsunga pochodziło z segmentu półprzewodników. Podobne wyniki odnotowali główni konkurenci koreańskiego giganta – SK Hynix oraz amerykański Micron Technology. Trzy firmy wspólnie dominują rynek pamięci, która jest niezbędna do pracy obok procesorów Nvidii w systemach obliczeniowych dla AI.

– Bazując się na bieżących zamówieniach Samsunga, niedobory podaży mają się w przyszłym roku jeszcze pogłębić, Dostępna podaż jest daleko niewystarczająca wobec popytu zgłaszanego przez klientów” — stwierdził podczas czwartkowej konferencji wynikowej Jaejune Kim, wiceprezes wykonawczy ds. pamięci w Samsung Electronics.

Od początku roku akcje Samsunga zyskały 72 procent, SK Hynix – 90 procent, a Micron – 65 procent.

Samsung, SK Hynix i Micron wygrywają erę AI

Ceny pamięci w pierwszym kwartale 2026 roku wzrosły o blisko 100 procent w stosunku do poprzedniego kwartału, to mniej więcej dwukrotnie więcej, niż pierwotnie prognozowało Trendforce.

Producenci pamięci od kilku lat koncentrowali się na wytwarzaniu specjalistycznych układów na potrzeby AI, tak zwanej pamięci o wysokiej przepustowości (HBM, ang. high-bandwidth memory), co ograniczyło podaż standardowych chipów stosowanych w smartfonach, komputerach osobistych i serwerach ogólnego przeznaczenia. Trenowanie dużych modeli językowych wymaga zwykle łączenia procesorów graficznych Nvidii właśnie z pamięcią HBM.

Ostatnio rośnie zapotrzebowanie na tzw. wnioskowanie, czyli obliczenia umożliwiające wytrenowanym modelom odpowiadanie na pytania użytkowników. Pociągnęło to za sobą zwiększony popyt na serwery ogólne i wyniosło wyniki Samsunga, SK Hynix i Microna na nowy poziom. Łączny zysk netto tych trzech firm za 2026 rok ma wynieść około 350 miliardów dolarów – wynika z szacunków FactSet. Każda z nich znajdzie się wśród dziesięciu najbardziej dochodowych spółek notowanych na giełdach, a Samsung ma przeskoczyć Alphabet, Microsoft i Apple, zajmując drugie miejsce na tej liście. Jeszcze rok temu żaden z producentów pamięci nie mieścił się w pierwszej dziesiątce.

Budowa jednej fabryki chipów może kosztować ponad 20 miliardów dolarów i trwa wiele lat. Samsung, SK Hynix i Micron realizują nowe inwestycje, ale według branżowych analityków pierwsze nowe linie produkcyjne osiągną pełną wydajność dopiero pod koniec 2027 lub w 2028 roku. Znaczna część istniejących mocy jest przy tym zarezerwowana pod produkcję HBM, która jest bardziej zasobochłonna niż wytwarzanie pamięci standardowej.

-To najpoważniejszy niedobór pamięci, jaki kiedykolwiek widziałem na tym rynku. Większość naszych klientów dostaje dziś zaledwie połowę, a nierzadko jeszcze mniej zamówionych chipów – przyznaje Marcus Chen, wiceprezes FusionWorldwide, globalnego dystrybutora podzespołów elektronicznych.